2020年就要结束了，虽然年初新冠病毒疫情爆发给全球许多行业蒙上了一层阴影，但随着生活和经济逐渐恢复常态，市场也开始慢慢复苏。或许让许多人没有想到的是，加密货币竟然比许多传统金融行业更快走出阴霾，“V型反弹”也让不少市场分析人士倍感意外。
不仅如此，加密货币在2020年底也是好事连连：比特币击穿2万美元创下历史新高、新上任的美国证券交易委员会主席对加密货币非常友好，当然还有一件非常值得关注的事情——12月16日，已在香港上市的火币科技控股有限公司发布公告称，火币科技间接全资子公司火币信托公司已获得美国内华达州工商部金融机构部门授予的信托公司牌照，以从事根据《内华达州修订版成文法》第669章及其项下的法规及条例所界定的信托公司业务。
01 拿下美国牌照有何意义？
为什么说火币拿到美国信托牌照这件事非比寻常呢？因为有了这个牌照，火币从2021年开始就能在美国提供加密托管与合规服务了！
不过相比于其他喜欢“大张旗鼓”的加密货币交易所，火币对此事的态度显得较为低调，该公司高管Lan Jianzhong透露他们目前还没有启动信托或相关业务，潜在投资者和利益相关者在处理公司股票时应谨慎一些，而对于火币是否要在美国卷土重来，他也没有立即做出回应。
但可以预见的是，随着此次火币信托获得美国内华达州授予的信托公司牌照，火币已经打开进军美国金融市场合规通道的大门。事实上，外界的确已经有消息传出火币正计划在明年上半年重启美国市场运营，而且近期还完成了几个重要人事任命，包括：
1、曾在多家全球银行担任高管职务且有三十多年金融行业从业经验的西蒙·科利尔（Simon Collier）将担任内华达州火币信托公司负责人，西蒙·科利尔此前在香港汇丰银行担任合同项目总监兼财富解决方案全球负责人长达七年时间。
2、前Prime Trust首席合规官Aja Heise将负责火币信托公司合规方面的工作，Aja Heise非常熟悉美国《银行保密法》（BSA），而且在反洗钱流程方面也拥有非常丰富的经验，预计她将利用这些背景为火币设计更多符合美国监管合规要求的数字资产项目。
2019年12月，火币出于监管等方面考虑宣布火币美国（HBUS）暂时退出当地市场，该公司当时表示离开美国是为了使其业务更符合美国法律法规的要求。根据HBUS网站上旧版常见问题解答”页面显示，他们已经在美国50个州中的43个州中获得了许可证，但其中许多州只允许该交易所进行加密货币到加密货币的交易，而不能进行加密货币到法定货币的交易。
今年四月初，火币高管Ciara Sun透露正考虑与一家完全受监管的经纪公司合作在美国提供加密服务。然而出乎许多人意料的是，火币只用了短短一年时间便王者归来，现在拿到美国牌照之后，火币可能很快就会在当地各州推出受监管的金融产品和服务。就本次获得的信托牌照而言，对金融行业稍有了解的人都知道非比寻常，因为信托牌照是金融市场中最稀缺的牌照类型之一（否则美国也不会只有灰度一家提供加密货币信托基金产品），持牌机构可以执行资产管理、资产交易和资产托管等多种金融业务。对于加密货币公司而言，信托执照的最大优势就是可以帮助投资者管理资产，灰度投资（Grayscale Investment）就是一个非常好的例子，他们利用信托结构在传统金融市场中为用户提供加密货币敞口，然而随着火币入场之后，加密货币信托巨头可能就不只有灰度一家，或许会在美洲市场上形成新的竞争格局。
毫无疑问，拿到美国牌照是火币踏上合规新大陆的重要一步，成功叩开美国市场的大门意味着火币就能将其公认的优质品牌和产品扩展到全球受众。尤其值得关注的是，火币不仅是三大头部加密货币交易所中第一个拿到信托牌照的，而且还是在美国对加密货币交易所监管越来越严格时拿到的这块牌照——要知道，此前许多海外加密货币交易所在申请美国州监管机构许都遭到了拒绝，美国证券交易委员会也多次直接拒绝了加密货币公司的业务申请（比如BTC ETF），因此火币这个牌照的含金量相当高。
另一方面，由于加密金融的主要应用领域就是银行和证券领域，因此当像火币这样的加密公司获得信托金融牌照之后，无疑将有更多机会拓展业务覆盖范围、促进业务高速和长期发展。
02 浅析美国市场加密货币交易所现状
随着信托许可的获批，火币可以在美国提供加密服务，并探索其他各种进入美国市场的方式，美国是世界上最大的加密货币市场之一，目前当地交易所领域主要由Coinbase和Gemini等几家主要参与者主导。
对于火币来说，Coinbase无疑是最大的竞争对手之一，该交易所早在2017年1月就拿到美国纽约州金融服务部（NYDFS）的BitLicense牌照，可以为纽约州用户提供加密货币交易服务（目前火币尚未获得），之后Coinbase又获得了纽约DFS的授权，使之能够在纽约提供莱特币和以太坊的交易服务。
但是，Coinbase在加密货币交易方面具有一定局限性，因为其业务主要集中在美国本土市场，从全球范围来看，拥有7年数字资产金融服务经验的火币流动性更大、交易种类也更齐全。
然而就在火币以合规姿态加速进军美国市场的同时，一些加密货币交易所却因合规问题选择了退出。以币安为例，今年十一月该交易所向拥有美国相关IP地址的用户发送电子邮件，要求他们在14天内提币离开网站，由此开始大规模清退美国用户。不仅如此，币安甚至会在注册时要求用户点击“我不是美国人”的选项，该举动曾一度在加密社区引发了关于“歧视”的讨论。十二月底，币安又宣布关闭韩国交易平台，虽然对外宣传未涉及任何监管与合规问题，但在短时间内停止两大市场运营还是引发了加密社区不少质疑。
从上述比较可以看出，当火币依靠自身合规实力“啃下”美国监管这块硬骨头之后，竞争优势势必会更加明显。从长远角度来看，与其他一些商业行为一样，数字资产交易所一定会处于严格监管措施约束之下，因此想要做大做强就必须在合规范围内寻求发展，也只有合法合规的加密货币交易所才能立于不败之地。
03 火币一小步，行业一大步
火币拿到美国牌照的背后，似乎有一系列看似不相关的事件，比如，或许是因为新冠病毒疫情的关系，比特币、以及更广泛的加密货币在2020年受到了前所未有的关注，机构投资者正是从今年末才开始大举进军加密货币市场：纳斯达克上市公司、商业智能软件巨头MicroStrategy已经砸下超10亿美元购买比特币、支付公司Square也首次投资比特币、PayPal更是在完成比特币交易集成后引发了用户购买狂潮。
实际上，这些看似不相关的事件实则有一条清晰脉络：加密货币诞生至今已有12年时间，从野蛮走向合规，发展历程有目共睹。机构投资者之所以敢在12年后的今天对加密货币砸下重金，很大一部分原因就是他们相信目前加密货币市场合规性与之前相比已经有了非常大的改善。更重要的是，交易所在加密行业里还扮演了“合规风向标”的角色，因为交易所在整个加密行业中的重要性不言而喻，只有当交易所获得监管机构认可，基本上才可以说这个行业“是靠谱的”，如今机构投资者大举入场已是最好证明，毕竟不稳定的市场是无法吸引这些大额资金流入的。
从这个角度来看，火币拿到美国牌照看似只是在交易所合规道路上迈出了一小步，但对于整个加密货币和区块链行业而言其实是一次具有里程碑意义的大跨步。据研究数据显示，绝大多数（92%）加密货币机构投资者还是愿意把财富保存在交易所里，这是因为当前冷钱包规模仍较小，在安全性和控制性方面还需要得到进一步改善，而相对而言交易所在这两方面的表现会更好一些，所以当机构投资者选择加密货币交易时，持牌交易所肯定会是他们的首选，这意味着火币信托很可能会吸引一大批机构投资者客户——在面向机构投资者服务方面，火币也走在市场前端，他们去年就针对机构投资者推出受直布罗陀金融服务委员会全面监管的交易平台，可以提供主要法币对加密货币以及加密货币之间的货币对交易，还能实现火币技术支持下的做市商交易流程；今年年初，火币又在达沃斯世界经济论坛上宣布启动首个获得许可的数字资产经纪业务Huobi Brokerage，为其机构投资者客户提供经纪服务，通过智能订单路由技术与其他加密交易所集成在一起以改善价格执行力并提高流动性。
目前火币已在新加坡、美国、日本、韩国、中国香港、泰国、澳大利亚等多个国家及地区完成了合规服务团队建立，又在泰国、日本、直布罗陀等国家和地区取得数字资产交易合规牌照，还在中国香港获得了资产管理的4号牌照、9号牌照、信托和公司服务提供商牌照，为全球超过130个国家的数百万用户提供安全、可信赖的数字资产交易及资产管理服务。另外，火币在日韩等地设立本地站的方式落地合规服务，其中日本通过收购持牌合规交易所BitTrade成功组建了火币日本站，有传言称，火币在韩国计划收购当地最大合规加密货币交易所Bithumb。
现阶段，全球加密货币合规与监管对交易所的持续性发展影响重大，而像火币、Coinbase这样的头部加密货币交易所正在一步步探索“监管之道”，这种“摸着石头过河”的精神对包括中小交易所在内的整个行业意义重大，因为只有这些大型交易所走在前面，才能开辟出一条更宽阔的发展道路，帮助整个行业从无序走向有序。
04 总结
目前Coinbase Custody和Gemini都在州信托公司执照基础上运营，火币最新拿到的内华达州信托牌照与之相似，但就在11月下旬，美国货币监理署（OCC）署长Brian Brooks表示加密货币公司可以申请国家信托银行执照。据Brian Brooks透露，美国货币监理署已经收到一些加密货币公司的申请，以将其州信托公司执照转换为国家信托公司执照，预计在接下来的几个月中将看到更多加密公司申请。
美国货币监理署的表态对于火币等几家持牌加密货币交易所来说无疑是一则好消息，虽然我们不能随意猜测，但可以预见的是，这些加密货币交易所应该会去积极申请。正如火币联合创始人杜均所说，火币自成立以来长期注重全球合规化进程，高度重视用户的资产安全，安全和合规是火币成立7年以来做得最正确的事。
未来，加密货币交易所「持牌化」可能会变成一种常态，没有获得牌照的交易所将无法顺利开展业务并从市场中无奈退出——所以说，谁能越早适应谁就能在合规赛道上胜出，而火币已经成为这一领域的领跑者。