崩溃的股市可能为比特币交易者创造有利可图的机会
美国科技巨头将在整个 10 月报告其第二季度收益，呈现出可能使比特币受益的情景。
崩溃的股市可能为比特币交易者创造有利可图的机会市场分析
世界上一些最大的公司预计将在 10 月公布其第二季度收益，包括 10 月 18 日的电动汽车制造商特斯拉、10 月 24 日的科技巨头 Meta 和微软、10 月 26 日的苹果和亚马逊以及 10 月 30 日的谷歌. 目前，全球经济可能出现更严重的放缓，利润低迷可能进一步增加不确定性。
鉴于美联储前所未有的紧缩政策和宏观经济不确定性的增加，投资者担心企业盈利能力将开始恶化。此外，持续的通货膨胀继续迫使企业减少招聘并采取削减成本的措施。
美元走强对美国上市公司尤其具有惩罚性，因为它们的产品在其他国家变得更加昂贵，而从海外带来的收入减少对利润产生负面影响。例如，谷歌的收入增长预计将低于 10%，低于 2021 年的 40%。
构成标准普尔 500 指数的公司的总价值为 32.9 万亿美元，加密货币投资者预计，如果财报季未能维持适度增长，其中一些押注将进入比特币（BTC）——这表明股市应继续表现不佳。
一方面，交易者面临着比特币与股票相关性的压力，但另一方面，随着通胀担忧的出现，比特币的稀缺性可能会大放异彩。这可能为那些押注 BTC 价格反弹的人创造了巨大的机会，但对于那些开仓头寸也需要格外小心。
规避风险的交易者可以使用期货合约来利用他们的多头头寸，但如果在公司盈利日历之前突然出现负价格变动，他们也有被清算的风险。因此，专业交易者更有可能选择“多头蝴蝶”等期权交易策略。
通过在同一到期日交易多个看涨（买入）期权，交易者可以获得比潜在损失高出三倍的收益。这种期权策略允许交易者从上涨中获利，同时限制损失。
重要的是要记住，所有期权都有一个固定的到期日，因此资产的价格升值必须在规定的期限内发生。
使用看涨期权的谨慎方法
以下是使用 10 月 28 日到期的比特币期权的预期回报，但这种方法也可以在不同的时间范围内应用。虽然成本会有所不同，但总体效率不会受到影响。
损益估计。资料来源：Deribit Position Builder
该看涨期权赋予买方购买资产的权利，但合约卖方收到（潜在的）负面风险敞口。“多头蝶式”策略需要使用看涨期权的空头头寸，但交易双方都对冲——限制了敞口。
为启动执行，投资者买入 13 份行使价为 20,000 美元的比特币看涨期权，并卖出 23,000 美元看涨期权中的 24 份合约。为了完成交易，人们将购买 26,000 美元看涨期权的 10.5 份 BTC 合约，以避免损失超过这一水平。
衍生品以 BTC 条款交换价格合约，该策略被引用时的价格为 19,222 美元。
使用这种策略，在 20,690 美元（上涨 7.6%）和 26,000 美元（上涨 35.3%）之间的任何结果都会产生净利润——例如，最佳价格上涨 20% 至 23,000 美元会导致 1.36 BTC 的净收益，或当前水平的 24,782 美元。同时，如果 10 月 28 日到期的价格低于 20,000 美元，则最大损失为 0.46 BTC 或 8,382 美元。
“长蝴蝶”策略提供的潜在收益是最大损失的三倍。
总体而言，该交易比杠杆期货交易产生更好的风险回报结果，尤其是考虑到有限的下行空间。对于那些预计上市公司经营状况恶化的人来说，这无疑看起来很有吸引力。
值得强调的是，唯一需要的预付费用是 0.46 BTC，足以弥补最大损失。